再买一家船厂！造船巨头全球扩张向“海”图强

产品概述：

 

  韩国造船巨头韩华海洋正积极拓展海外版图。继6月份成功收购美国“最大”船厂之后，韩华海洋又宣布将全面收购新加坡海工装备制造商精砺控股（Dyna-Mac），从而进一步扩张海工装备业务。

  据悉，韩华集团旗下子公司韩华海洋和韩华宇航（Hanwha Aerospace）已经对Dyna-Mac的股份提出有条件现金要约收购，以每股0.60新元（约合人民币3.28元）的价格收购Dyna-Mac的管理控制权。预计总投资6000亿韩元（约合人民币32.02亿元），收购程序将于2024年年底完成。

  这两家公司在今年5月从新加坡吉宝集团手中收购了其持有的Dyna-Mac的23.9%股份，总收购金额为1000亿韩元（约合人民币5.34亿元）。其中，韩华海洋出资910亿韩元（约合人民币4.86亿元）收购21.5%的股份，韩华宇航出资90亿韩元收购2.4%的股份。

  接下来，韩华海洋和韩华宇航计划通过在新加坡设立的特殊目的法人(SPC)，公开收购Dyna-Mac小额股东的股份，直到最终获得Dyna-Mac公司50%以上的股份，巩固经营权。Dyna-Mac Holdings是新加坡当地交易所的上市公司，要想获得其过半的股份，必须购买小额股东的股份，因此与单纯的股份投资相比，程序变得更复杂。韩华集团认识到设立特殊目的法人的必要性也是因这个原因，如果考虑到今后要通过新加坡竞争和消费者委员会（CCCS）的反垄断审查和批准，通过当地法人会更加有利。

  韩华集团有关人员表示：“通过特殊目的法人获得股份在集团尚属首次。在新加坡当期设立特殊目的法人，在管理方面也会很有效率。 ”

  此次设立特殊目的法人由韩华宇航主导，韩华宇航和韩华海洋以9：1的比例分别出资。为此，韩华宇航和韩华海洋将分别贷款5699亿韩元和2098亿韩元。

  由于Dyna-Mac Holdings的股价已从年初的0.3新加坡元/股上涨到目前的0.6新加坡元/股，因此，韩华海洋和韩华宇航的收购费用也成倍增加。

  据了解，Dyna-Mac Holdings（精砺控股）成立于1990年，在新加坡和中国等拥有3个生产基地。该公司专门从事浮式生产储卸油船（FPSO）、浮式储卸装置（FSO）、浮式液化天然气船（FLNG）和浮式储存再气化装置（FSRU）等海工装备上部模块和设施的工程设计、采购、制造、建造、陆上预调试和调试工作。利用其在海工装备上部模块制造方面的知识，该公司还能够为碳氢化合物行业陆上工厂的陆上模块制造提供创新且具有成本效益的解决方案。

  根据Dyna-Mac此前发布的半年报数据，今年上半年该公司业绩显著提升，营收同比增长42.5%达到2.597亿美元（约合人民币18.42亿元）；毛利润也从2023年同期的2460万美元增至7170万美元，增幅高达191.3%；净利润同比大增280.3%，从去年同期的1020万美元增至3880万美元（约合人民币2.75亿元）；息税折旧摊销前利润（EBITDA）同比增长314.7%，从1240万美元增至5140万美元（约合人民币3.65亿元）。

  截止6月底，Dyna-Mac手持订单共计6.813亿美元（约合人民币48.33亿元），交付期排至2026财年。

  通过此次收购，韩华海洋有望扩大海工装备生产能力，在全球海工装备项目的投标中占据有利地位。

  去年5月，韩华集团收购原大宇造船后，将其更名为韩华海洋，并正式编入韩华集团子公司序列，加快了经营正常化工作的速度。去年8月，韩华集团从集团层面制定了韩华海洋的发展战略，目标是到2040年实现“营业收入30万亿韩元（约合224亿美元），营业利润5万亿韩元（约合37.35亿美元），跃升为主导未来海洋产业模式的“全球海洋解决方案供应商(Global Ocean Solution Provider)”。

  今年4月，韩华海洋为推进海洋业务战略转型，聘请了荷兰海上石油和天然气服务提供商SBM Offshore原美洲区总裁Philippe Levy，并任命其为公司海洋事业部部长。

  Philippe Levy现年56岁，在SBM Offshore工作长达25年以上，2020年起任SBM Offshore美洲区总裁，为SBM Offshore成长为在全球海洋油气业务中发挥中枢作用的工程公司做出了巨大贡献。Philip Levy将以长期深耕全球海洋业务的专业性以及在众多石油/天然气项目中积累的管理经验为基础，主导韩华海洋海洋事业部的创新变革。

  此外，韩华海洋海洋事业部工程负责人（常务）Bram Van Cann也曾在SBM Offshore任职13年，是有着20年以上海工业务丰富经验的专家，在欧洲当地负责海工装备相关业务。

  韩华海洋海洋事业部的目标是，转型成为FPSO、FLNG等各种浮式海工装备和海洋可再生能源相关业务的一揽子承包方式(EPCIO)解决方案供应商。为此，韩华海洋海工事业部今后将聚焦主要项目和客户所在的北美和欧洲地区开展运营，计划通过这一措施，提供结合亚洲、美洲、欧洲海洋业务文化的项目执行力和基于专业知识的运营模式。

  韩华海洋曾在2016年5月成功交付了为马来西亚国家石油公司（Petronas）建造的全球首艘FLNG（浮式液化天然气生产储卸装置）“PFLNG SATU”号，拥有业内骄人的业绩记录。以此为基础，韩华海洋一直致力于继续开发在恶劣的海上环境下也能适用的FLNG，正在强化海工装备业务领域的营业能力。

  韩国业界认为，随着海工装备市场的好转，韩华海洋收购Dyna-Mac Holdings后，将具备更强的需求应对能力。预计到2030年，全球将订造83艘FPSO。相关的人说：“韩华海洋为了正式扩张海工业务，进行了大量事前准备。为了获得订单，我们果断地进行了投资，以增强价格竞争力，生产高品质产品。”

  为了强化全球竞争力，今年以来韩华海洋正在积极地推进海外业务扩张。除了收购Dyna-Mac之外，今年6月韩华海洋以1亿美元价格收购了拥有美国国内规模最大商业船坞的美国Philly船厂，并计划将其用作韩华海洋进军美国舰艇市场和执行舰艇维护、维修和运营(MRO)业务的工厂。韩华海洋还计划收购美国LNG企业Next Decade的股份，将业务机会扩大到LNG销售和运输，必要时还可为Next Decade建造LNG船。